52 доллара за баррель – это предел?

За последние полгода цена на нефть упала в 2 раза. Аналитики крупных инвестбанков утверждают, что к концу года североморская Brent вновь вернется к отметке в $100 за баррель. Но несмотря на все предречения нефть дешевеет с каждым днем и устанавливает новые рекордные минимумы. Уже сегодня цены на нефть практически достигли «дна», уверены аналитики. Вопреки снижению добычи во всем мире наблюдается увеличение добычи и экспорта «черного золота». Создавая тем самым дисбаланс между спросом и предложением, и искусственно понижая цену нефти. Кому выгодны такие условия и что ждет нас в ближайшее время?

НЕМНОГО ИСТОРИИ

Нефть известна человеку с древнейших времен. Существует факты о том, что 6000 лет тому назад люди добавляли нефть в строительный материал для предотвращения попадания влаги. Древние египтяне собирали нефть с поверхности воды и использовали ее в строительстве и для освещения. К примеру, в одном из семи чудес света, Висячих садах Серамиды (Висячие сады Вавилона), нефть использовалась в качестве герметизирующего материала.

Впервые добывать нефть не с поверхности, а с глубины начали в Китае еще до начала нашей эры. Изначально скважины предназначались для добычи соленой воды, из которой извлекалась соль. Но при бурении на большую глубину из скважин добывали нефть и газ.

Теплоту от сгорания нефти использовали не только для освещения. В седьмом веке нашей эры было изобретено главное оружие Средних веков – греческий огонь, в состав которого входили нефть, канифоль, сера, селитра, смола.

Осадная машина забрасывает замок бочками с греческим огнём, XIII век. (Источник: Свободная энциклопедия Википедия)

Первое письменное упоминание о добыче нефти в России относится к XVI веку. На реке Ухта местные жители собирали нефть с поверхности воды, чтобы использовать ее для лечения и в качестве смазочного материала. В 1745 году на Ухте построили нефтеперерабатывающий завод.

Новая эра в потреблении нефти началась с 1853 года, когда польский химик Игнатий Лукасевич изобрёл керосиновую лампу. Нефть позволяла получать дешёвый керосин в большом количестве. Спрос на керосин породил спрос на исходный материал, то есть на нефть. По данным некоторых источников именно Игнатий Лукасевич открыл способ извлекать из нефти керосин в промышленных масштабах и основал в 1856 году нефтеперегонный завод в окрестностях польского города Ulaszowice.

Что касается создания первой нефтяной скважины, то тут множество версий. Каждый хочет приписать себе это изобретение. Но если составить в хронологической последовательности то получиться вот так:

1846 год – в районе города Баку на берегу Каспийского моря братья Дубинины пробурили первую в мире нефтяную скважину. Позже там было пробурено столько нефтяных скважин, что Баку стали называть «Черный город» (Источник: Роснефть)

Осень 1864 года – в Кубанской области был осуществлен переход от ручного способа бурения нефтяных скважин к механическому с использованием паровой машины. Эту дату и принято считать рождением российской нефтяной промышленности. Это был первый в России и на Кавказе фонтан нефти (Источник: Все о нефти)

27 августа 1859 года – пробуренна «полковником» Эдвином Дрейком первая в США нефтяная скважина. Эта скважина глубиной 21,2 метра была пробурена в городе Тайтусвиль, штат Пенсильвания, где бурение водяных скважин часто сопровождалось проявлениями нефти. Именно эту дату и принято считать началом промышленной мировой нефтедобычи.

Скважина №20 («Бабушка»)-родоначальница Прикамской нефти (Источник: Роснефть)

Первая в США нефтяная скважина Эдвина Дрека (Источник: НГФР)

История первой нефтяной скважины в США закончилась трагически. Подвела человеческая неосторожность. Однажды мастер Смит решил проверить работу насоса и спустился к скважине с горящей лампой в руке. Нефть воспламенилась, насос и буровая вышка сгорели. Теперь на том месте стоит музей.

Музей скважины Дрейка (Источник: Forbes)

ЗАПАСЫ НЕФТИ

Сначала необходимо разъяснить, как во всем мире принято считать количество нефти. Запасы нефти — это рентабельно извлекаемое количество нефти, находящееся в известных на сегодняшний день скоплениях. Т.е. в подсчете данных не участвует нефть, которую экономически не выгодно извлекать, даже если ее обнаружили.

Общие мировые запасы нефти составляют 1687,89 млрд. баррелей. В ТОР-10 стран с наибольшим запасом нефти (млрд. баррелей) входят:

Общее распределение нефтяных запасов по миру представлено на рисунке ниже:

Источник: Statistical Review of World Energy 2014

Однако не стоит забывать, что эти данные основываются на основании открытых месторождений. На сегодняшний день существуют и другие методы оценки запасов нефти. Все они основываются на определении вероятности нахождения нефти в том или ином районе, опираясь на различные геологические и инженерные факторы. При таком подходе, количество нефти определяют с некой вероятностью. Для анализа используют данные с вероятностью свыше 90%. Порой использование данных по разведанным месторождениям приводит к неправильной оценке запасов нефти в мире. Это хорошо отображает официальная статистика 5-ти стран лидеров по нефтезапасам.

Источник: Свободная энциклопедия Википедия

Как видно из графика лидер по запасам нефти, Венесуэла, заняла свое место совсем недавно. И этот график хорошо отображает, что количество нефти растет из года в год. Но все эти цифры отображают то количество нефти, которое экономически выгодно продавать. Ее принято называть «легкой» нефтью. Во-первых, она располагается ближе к поверхности земной коры. На ее добычу необходимо потратить меньше средств. Во-вторых, она имеет меньшую плотность. Эра легкой нефти подходит к концу. Наступает эра «тяжелой» нефти.

По оценкам ученых легкая нефть кончится уже в первой половине этого века. В странах, не входящих в ОПЕК, она кончится еще раньше - через 20-25 лет. Но в целом нефтяные запасы еще далеки от истощения. В недрах есть огромные запасы «тяжелой» или, как ее еще называют, битумной нефти. Нефть, которую до недавнего времени даже не пытались добывать. За исключением разве что единичных экспериментальных попыток. Запасы «тяжелой» нефти представлены ниже:

Источник: Геологическая служба США

По разведанным запасам тяжелой нефти Россия занимает третье место в мире после Канады и Венесуэлы. В будущем, при истощении мировых запасов «легкой» нефти и при условии эффективного применения методов разработки «тяжелой» нефти (ТН) страны с большими запасами ТН смогут играть большую роль в формировании рынка энергоресурсов.

ДОБЫЧА НЕФТИ

В первые, нефть стали добывать для получения керосина, который использовался в лампах для освещения. С распространением электрического освещения потребность в нефти упала. Однако революцию в нефтедобычи вызвало изобретение двигателя внутреннего сгорания. До этого бензин, получавшийся в ходе переработки нефти, не использовался и попросту уничтожался. С ростом количества автомобилей во всем мире, росла и потребность в нефти. Даже сегодня, большая часть нефти используется для предоставления человеку возможности быстрого передвижения.

Особое место в добычи нефти играет Организация стран-экспортеров нефти (The Organization of the Petroleum Exporting Countries) или сокращенно ОПЕК. ОПЕК - это международная организация, которая в данный момент контролирует приблизительно 2/3 мировых запасов нефти. В данный момент в состав ОПЕК входит 12 государств, на чью долю приходится 40 % от всемирной добычи или половина мирового экспорта нефти. ОПЕК была создана для стабилизации цен на нефть. Так как цена на нефть зависит от спроса и предложений на нее, то ОПЕК устанавливает квоты на добычу нефти в странах, входящих в ее состав.

Справка: Россия, не входит в состав ОПЕК. Она является наблюдателем.

В добыче нефти можно выделить два этапа:

1. до 1979 года. На первом этапе добыча нефти росла в геометрической прогрессии
2. с 1980 года по сегодняшнее время. На этот промежуток времени приходится небольшой рост в добычи нефти. В среднем на 1,7% в год.

Добыча нефти, млн. тонн (Источник Statistical Review of World Energy 2014)

ТОР-10 стран по добычи нефти входят:

Источник: Statistical Review of World Energy 2014

ПОТРЕБЛЕНИЕ НЕФТИ

В современном обществе нефть является одним из главных энергетических ресурсов. В последнее время наблюдается ежегодный прирост потребления нефти в среднем 2% за год.

Источник Statistical Review of World Energy 2014

Как видно из графика до начала 80-ых годов прошлого столетия потребление нефти росло в геометрической прогрессии. Однако энергетические кризисы 1973 и 1979-80 годах показали зависимость всего мира от поставок нефти. Поэтому в большинстве стран предпочтение отдали развитию ядерной энергетики (Япония, Франция). Стоит отметить, еще одно важное следствие энергетических кризисов – экономия энергии. Япония предложила переход от «энергоемкой» к «наукоемкой» промышленности в 1971 году. Однако этот доклад был встречен критикой, но после кризиса 1973 г. этот план стали реализовывать в жизнь.

Энергетический кризис 1973 года показал зависимость всего мира от ОПЕК. Именно ОПЕК спровоцировала этот кризис. ОПЕК заявила в ходе Октябрьской войны, что она не будет поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в конфликте с Сирией и Египтом, это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. Из-за этих ограничений цена на нефть поднялась с трёх до двенадцати долларов за баррель. Тогда США решили в противовес ОПЕК создать свою организацию. Такой организацией стало Международное энергетическое агентство (МЭА). На 2014 год МЭА насчитывает 29 стран-участниц. Основным задачей данной организации является перераспределение между участниками организации имеющихся запасов нефти при возникновении сильных перебоев с поставками. Перераспределение нефти достигается путем создания запасов нефти (страны-участницы обязаны иметь 90-дневные запасы нефти), которые в случае прекращения поставок и будут использоваться. За время существования агентство трижды вмешивалось в работу рынка нефти путем предоставления части запасов: в 1991 во время войны в Заливе; в 2005 на уровне в 2 миллиона баррелей в день в течение месяца после урагана Катрина, снизившем добычу в США, и в 2011 для компенсации снижения добычи из-за гражданской войны в Ливии (Источник: Agence France-Presse, AFP).

ТОР-5 стран по количеству потребления нефти за 2013 год:

ЦЕНА

В экономических новостях каждый день говорят о стоимости нефти. Показывают динамику изменения стоимости и т.п. Однако понятие «цена на нефть» довольно обширное. Стоимости различных сортов не одинаковы. Стоимость на нефть зависит от множества факторов: плотность, содержание серы и т.п.

Чтобы упростить понятие «цена нефти» были придуманы некие стандартные сорта нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений. Для России это тяжёлая Urals и легкая нефть Siberian Light. В Великобритании — Brent, в Норвегии — Statfjord, в Ираке — Kirkuk, в США — Light Sweet и WTI. Часто бывает, что страна производит два сорта нефти — лёгкую и тяжёлую (например, в Иране это Iran Light и Iran Heavy).

Но на сегодняшний день «цену нефти» определяют три сорта:

• WTI (West Texas Intermediate), так же известна как Light Sweet Crude Oil – марка нефти, которая добывается в штате Техас. Данная марка служит ориентиром стоимости для западного полушария и зачастую для других сортов нефти
• Brent (Brent Crude Oil) — нефтяная смесь Северного моря. Данная марка используется в качестве маркерной для определения цен на мировом рынке.
• OPEC Reference Basket of crudes — нефтяная «корзина» ОПЕК. Ценовое значение является средним арифметическим спотовых цен для сортов нефти, производимых участниками организации стран-экспортёров нефти (ОПЕК)

Цены на нефть в условиях рыночной экономики определяются соотношением спроса и предложения. Если предложение падает, то и цены растут до тех пор, пока спрос не сравняется с предложением.

Особенность спроса на нефть заключается в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен – рост цен мало влияет на спрос. При росте цен на нефть (бензин) никто не пересядет из собственного автомобиля на общественный транспорт. Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен.

В среднесрочной перспективе (5—10 лет) ситуация иная. Рост цен на нефть заставляет потребителей покупать более экономичные автомобили, экономить энергоресурсы и использовать энергоэффективные технологии. Благодаря этому сокращение добычи нефти приводит к росту цен лишь в первые годы, а затем цены на нефть опять падают.

В долгосрочной перспективе (десятилетия) спрос непрерывно увеличивается за счёт увеличения количества потребителей. Но с ростом потребления уменьшается количество запасов нефти, что приведет к значительному росту цены на нефть.

На формирование цены на нефть влияют помимо спроса и предложения множество факторов, таких как, геополитика, ситуация на мировом рынке, изменение курсов, решения ОПЕК и МЭА.

Источник:EIA

Динамика изменения цены на нефть представлена на графике ниже:

Источник Statistical Review of World Energy 2014

Потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973—1974 годах сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (Нефтяной кризис 1973 года). Цены на нефть сохранялись на высоком уровне и в середине 70-х годов (хотя и не таком высоком, как во время бойкота), дальнейший толчок им дала иранская революция и ирано-иракская война.

Своего пика цены достигли в начале 1980-х годов. После этого по причинам, описанным выше, цены начали падать. За несколько лет они упали более, чем втрое. После вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году цены выросли, но быстро упали опять, после того как стало ясно, что другие страны легко могут увеличить добычу нефти. После разгрома Ирака в 1991 году цены продолжали падать и достигли своего минимума 11 долларов за баррель в 1998 году, что с учётом инфляции соответствует уровню начала 1970-х. Связано это было с Азиатским экономическим кризисом 1997 года. В России это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта 1998 года.

Страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти, и к середине 2000 года цены достигли 30 долларов за баррель. С конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. В начале января 2008 года, впервые за всю историю, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (однако во время «энергетического кризиса» 1970‑х годов нефть, с учетом инфляции, была еще дороже), в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.). В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. Максимальная цена нефти сорта WTI (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель. Некоторые считают причиной этого скачка цен предполагаемое вторжение США в Иран.

В октябре 2008 год г. цена на нефть опустилась ниже 67 долларов за баррель в результате глобального экономического кризиса, а в декабре того же упала до 33-35 долларов за баррель.

На сегодняшний день наблюдается снижение цены на нефть (долл/баррель):

Источник: Яндекс новости (http://news.yandex.ru)

Многие аналитики говорят, что нынешнее падение цены на нефть во многом зависит от поставок со стороны США. В последнее время США нарастило поставку нефти. По прогнозу некоторых аналитиков уже в ближайшем будущем добыча нефти в США превысит добычу сегодняшних лидеров – России и Саудовской Аравии. Тем самым создавая на рынке дисбаланс между спросом и предложением. Конечно из данной ситуации есть выход, сократить поставки нефти другими странами. Но никто не хочет терять свое место на рынке нефти. Например, ОПЕК решила не менять целевой объем добычи нефти с текущего уровня в 30 млн баррелей в сутки, несмотря на обвал нефтяных котировок (Источник: HY Markets).

Добыча нефти крупнейшими нефтедобывающими странами, млн.тонн/год (Источник: Все о нефти)

На графике можно заметить увеличение добычи нефти в США. Этот рост стал возможен за счет добычи сланцевой нефти.

ЗАМЕНА НЕФТИ

На сегодняшний день большая часть нефти тратится на производство бензина для автотранспорта. Поэтому большинство экспертов высказывается, что с ростом количества электромобилей спрос на нефть будет снижаться. Главный вопрос заключается в том, какую долю рынка займут электромобили? Не стоит забывать и о газе. Помимо нефти в энергетики используется уголь и газ.

Состав потребления по видам энергоносителей в мире, млн.тонн нефтяного эквивалента
(Источник: World Energy Investment Outlook 2014 Special Report)

Лидерами по использованию угля в качестве энергоносителя являются страны Азии. Для них это дешевый энергоноситель. Однако из-за экологической обстановки ожидается уменьшение роли угля в этих странах. Поэтому большинство экспертов ожидает, в какую сторону склоняться страны в выборе энергоносителей.

Вторым важным фактором является рост использования возобновляемой энергетики. Солнечная и ветряная энергетика зародились совсем недавно, в 1970-е — 1980-е годы. Но не смотря на свою «молодость», данное направление является перспективным благодаря многим технологическим достижениям, которые были сделаны за это время. В солнечной энергетике цена сейчас резко снижается, но она все еще проигрывает конкурентам и продолжает зависеть от субсидий правительств. Есть страны, которые, подобно Германии, мечтают отказаться от атомной энергетики в пользу альтернативной. Но для того чтобы получить масштаб, производители альтернативных видов энергии должны быть в состоянии снизить цены. Пока уверенно можно говорить о том, что это будет растущая часть глобального энергетического рынка.

ЧТО НАС ОЖИДАЕТ

После нового года нефть марки Brent достигла нового минимума с 2009 года из-за ожидания переизбытка предложения «черного золота» на мировом рынке: цена февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась ниже 50 долларов за баррель, нефть марки Brent – до 52,7 доллара за баррель (Источник: Bloomberg)

На дестабилизацию нефтяного рынка влияние оказывает международная политика. В канун нового года правительство США заявило, что экспорт нефти-сырца из США может вырасти до конца 2015 года впятеро — до 1 миллиона баррелей в день, приведя к дополнительному снижению мировых цен на нефть. Это заявление вызвало дополнительный дисбаланс, т.к после заявления ОПЕК: оставить добычу нефти на уровне в 30 млн баррелей в сутки, США должны были сократить поставку нефти, чтобы попытаться поднять цену на нефть. Аналитик Морс считает, что "Производителям США во что бы то ни стало надо сократить капиталовложения, учитывая более низкие цены. Экспортный маршрут продлевает им жизнь, он может еще больше ослабить рынки нефти-сырца и застопорить недавние планы Саудовской Аравии по подрыву производства нефти в США" (Источник Bloomberg). Таким образом, следует что ОПЕК пытается понизить цены на нефть для торможения роста экспорта из США, но Америка пытается занять свою позицию на нефтяном рынке и еще понижает цену на нефть. Тем самым пытаясь наказать Россию из-за ее внешней политики.

Справка: Некоторые эксперты уверены, что нефтяные цены занижают искусственно. Вашингтон договорился с Эр-Риядом об увеличении добычи энергоресурсов и, соответственно, снижении их рыночной стоимости. Благодаря этому на мировом рынке может начать котироваться сланцевая нефть США. И доход от ее продажи гарантирован даже при низкой цене, уверены американские аналитики. При этом потери Саудовской Аравии будут незначительными. Специалисты усматривают в этой схеме сговор, иначе сложно разумно обосновать снижение цен на нефть и увеличение объемов ее добычи со стороны Эр-Рияда

Низкие цены невыгодны обеим сторонам, но Саудовская Аравия имеет значительные резервы, которые могут помочь ей переждать период низких цен, в то время как производители углеводородов в США изначально ориентировались на высокие цены и тратят больше средств на технологии добычи.

Помимо предложения беспокойство вызывает и сам спрос на нефть на мировом рынке. «Маловероятно, что спрос на нефть будет сильным в этом году, если мы посмотрим на состояние экономик Китая, Японии и Европы» – мнение крупной брокерской фирмы Newedge Japan. Это хорошо отображает и отчет Международного энергетического агентства, в котором прогноз мирового спроса на нефть в 2015 году составит 93,3 млн. баррелей в сутки (прирост 1% по сравнению с 2014 годом). Данная цифра менялась четыре раза за пять последних месяцев (новая оценка на 230 тыс. баррелей в сутки меньше предыдущего прогноза).

Поэтому из-за в сложившейся ситуации на рынке цена на нефть будет продолжать падать. Переизбыток предложения «черного золота» и снижающийся спрос могут снизить цену марки Brent в среднем на 4 доллара за баррель в 1 квартале 2015 год. В свою очередь, часть аналитиков считает, что страны, добывающие нефть, будут соотносить свое предложение на рынке с необходимостью достижения баланса. В подтверждение этих слов высказался министр энергетики ОАЭ: «Необходимо выработать меры, которые позволили бы стабилизировать рынок энергосырья и тем самым укрепить позиции на мировом рынке нефти. В таком случае ситуация нормализуется достаточно быстро».

Предсказать цену на нефть на 2015 год довольно сложно и практически невозможно: "Мы сейчас не можем адекватно оценить состояние рынка. Необходимо дождаться второй половины 2015 года, чтобы увидеть то, как он будет реагировать на столь низкие цены на нефть" (Источник: сообщение генерального секретаря организации ОПЕК). Но сами представители стран – членов ОПЕК прогнозируют стабилизацию цен на нефть после второго полугодия 2015 года (но не выше 100 долларов за баррель). Отправной точкой в принятии решения станет собрание стран ОПЕК, посвященную регулированию цен на нефть. Как это ни странно, но встреча не состоится раньше июня 2015 года (Источник: заявление Министра нефти Кувейта Али аль-Омер).